The yard and white picket fence have lost their sheen.
I don’t own a home and don’t think I ever will in the extremely expensive city in which I live. That’s more a happenstance than a conscious decision.
But it seems I lucked out. Owning a home has always made some people less mobile. Now, it’s a veritable anchor keeping many owners stuck in place.
As home prices start to drop again, most Americans have probably already wised up to the painful lesson of the housing bust: A home is not a piggybank.
Some Americans thought they were going to rely on home equity to fund part of their retirement. Wrong. Others probably thought by buying a home right out of college, rising home prices would let them sell and “upgrade” to a bigger and better home. Wrong again.
That makes it no surprise that more renters today say they’re more likely to keep renting rather than buy, according to Fannie Mae.
On the other hand, you’ve got mortgage rates near all-time lows, and seemingly smart investors saying that if you can buy a home right now, you’d be crazy not to.
I wouldn’t blame you for being completely confused as to whether homeownership nowadays is a good thing or a bad thing. But here’s how I’m thinking about it.
Boom times in the “Peace Garden State”
The recession did hit North Dakota. Its unemployment rate rose 0.8 percentage points between December 2007 and 2010.
But with 3.8% unemployment, you’d think residents in other states might be eyeing a move, if their employment situations truly were desperate.
North Dakota is going through an oil boom right now, which increases the need for petroleum engineers, drill operators, and all the retailers, doctors, and so on that would support them.
Granted the state is remote. It’s cold. It likely doesn’t have the cultural opportunities of a Miami or New York. When it comes down to it though, of the 15 million or so unemployed people out there, there’s got to be a bunch of families who decided to make the move, right?
Over the last few years though, the state has been literally begging people to come and take their jobs. The state has about 14,000 jobseekers, and the state-run employment website has 14,000 openings listed. You’d think that’s a boon for the state, but the truth of the matter is, it’s facing the kind of situation that makes businesses wary. If you can’t hire people, you can’t grow your business.
Where are all these movers to the Peace Garden State? (Seriously. That’s its nickname.)
Well, there’s a chance they’re stuck in Florida, California, Nevada or any one of the dozens of states that experienced huge drops in home values. Not only can they not sell their homes, if they did, they might owe money on their mortgages.
So even if they did become unemployed and desperate, they might not be desperate enough or have the ability to afford to forgo the tens of thousands of dollars it’d cost to leave.
Interstate migration was already on a downward slope before the recession started. I haven’t seen any research (yet) that analyzes how much that downward slope has shifted due to the recession, if at all. In fact, it could be that foreclosures are balancing out any homeowners who are underwater and anchored.
But that doesn’t mean it’s not happening on an individual basis. The anchor-home phenomenon is something we’ll be talking about as long as home prices continue to drop.
Do home prices have farther to fall? Is that even worth thinking about?
Over very long periods, home prices tend to track inflation. But at any one time, they might be below or above the trendline, leaving you wondering whether or not now is a good time to buy.
Sometimes the bust makes us forget how strong the boom was. During the housing boom, home prices grew nearly 20% per year on average—about 6 times faster than what you’d expect from inflation. That means, they could have even farther to fall. To get back to that historical trendline, you’d need to see home prices fall another 20% this year.
Even if you put down the full 20% on a new home, that scenario would wipe out all your equity and possibly leave you underwater. It doesn’t seem so crazy, given that there are still so many foreclosed homes for banks to worth through.
Sure, it might not happen. But that’s another thing keeping me from buying right now.
A broken maxim: Buy if you’ll stay for 5 years.
There’s a commonly held belief that buying makes sense as long as you don’t plan on moving for at least five years. That gives you time to build up equity—the first several years of a mortgage have a disproportionate amount of the payment going to interest.
Thing is, nowadays, who can be sure that you’re going to stick around for five years? Especially for young people, job changes can be rapid and frequent. It is said that the average Gen Y-er will hold seven jobs in his or her first 10 years of work.
It’s hard to reconcile that with a home purchase. Let me re-phrase the maxim: Buy a home only if you know you won’t lose your job, get transferred, or find a better job elsewhere. AND you have to say the same thing will be true of your spouse. Oh, and you probably shouldn’t buy a home if you think you might get a divorce (sadly common) also.
That’s a lot of ifs. And for me, it’ll probably keep me from buying for a while.
Granted, I’m skipping all the benefits of a home purchase. If prices go up, it makes living cheaper. There’s psychic benefit in having property. You can also remodel and repaint in ways that renters are restricted from doing. Does that outweigh the risk?
Anyway, looking forward to arguments for or against.
{ 673 comments… read them below or add one }
← Previous Comments
What’s up, its nice paragraph about media print, we all be familiar with media is a wonderful source of information.
Я нашел эту статью чрезвычайно познавательной и вдохновляющей. Автор обладает уникальной способностью объединять различные идеи и концепции, что делает его работу по-настоящему ценной и полезной.
Я очень доволен, что прочитал эту статью. Она оказалась настоящим открытием для меня. Информация была представлена в увлекательной и понятной форме, и я получил много новых знаний. Спасибо автору за такое удивительное чтение!
Автор статьи предоставляет разнообразные источники и мнения экспертов, не принимая определенную позицию.
Автор статьи предоставляет разностороннюю информацию, основанную на различных источниках.
Я хотел бы выразить свою благодарность автору за его глубокие исследования и ясное изложение. Он сумел объединить сложные концепции и представить их в доступной форме. Это действительно ценный ресурс для всех, кто интересуется этой темой.
Эта статья – настоящая находка! Она не только содержит обширную информацию, но и организована в простой и логичной структуре. Я благодарен автору за его усилия в создании такого интересного и полезного материала.
Мне понравилось, как автор представил информацию в этой статье. Я чувствую, что стал более осведомленным о данной теме благодаря четкому изложению и интересным примерам. Безусловно рекомендую ее для прочтения!
Greetings! This is my first comment here so I just wanted to give a quick shout out and say I really enjoy reading through your blog posts. Can you suggest any other blogs/websites/forums that cover the same subjects? Thanks a lot!
Эта статья просто великолепна! Она представляет информацию в полном объеме и включает в себя практические примеры и рекомендации. Я нашел ее очень полезной и вдохновляющей. Большое спасибо автору за такую выдающуюся работу!
Я чувствую, что эта статья является настоящим источником вдохновения. Она предлагает новые идеи и вызывает желание узнать больше. Большое спасибо автору за его творческий и информативный подход!
Приятно видеть, что автор не делает однозначных выводов, а предоставляет читателям возможность самостоятельно анализировать представленные факты.
Мне понравилась логика и четкость аргументации в статье.
Хорошо, что автор обратил внимание на различные аспекты данной проблемы.
Позиция автора остается нейтральной, что позволяет читателям сформировать свое мнение.
Я оцениваю аккуратность и точность фактов, представленных в статье.
Я прочитал эту статью с большим удовольствием! Автор умело смешал факты и личные наблюдения, что придало ей уникальный характер. Я узнал много интересного и наслаждался каждым абзацем. Браво!
Я прочитал эту статью с огромным интересом! Автор умело объединил факты, статистику и персональные истории, что делает ее настоящей находкой. Я получил много новых знаний и вдохновения. Браво!
Статья предоставляет объективную информацию о теме, подкрепленную различными источниками.
Hi, Neat post. There’s a problem together with your web site in web explorer, may check this? IE nonetheless is the marketplace chief and a big component to people will leave out your fantastic writing due to this problem.
Я чувствую, что эта статья является настоящим источником вдохновения. Она предлагает новые идеи и вызывает желание узнать больше. Большое спасибо автору за его творческий и информативный подход!
Я хотел бы подчеркнуть четкость и последовательность изложения в этой статье. Автор сумел объединить информацию в понятный и логичный рассказ, что помогло мне лучше усвоить материал. Очень ценная статья!
Hi there, just turned into aware of your weblog via Google, and located that it is really informative. I am gonna be careful for brussels. I’ll be grateful for those who proceed this in future. A lot of other folks will likely be benefited out of your writing. Cheers!
Важной составляющей ОЗДС также является обучение персонала, проживающего или работающего в зданиях, где реализованы эти системы. Обучение включает знание правил поведения, связанных с дератизацией, осведомленность о потенциальных опасностях и способы предотвращения взаимодействия с дератами. Это позволяет минимизировать риск возникновения ситуаций, которые могут способствовать размножению дератов или увеличению их популяции.
Биологические методы также могут быть включены в состав ОЗДС, что делает их еще более экологически безопасными. Это может включать использование препаратов на основе микроорганизмов или хищных насекомых, которые питаются дератами или их личинками, контролируя их популяцию естественным путем.
Физические методы ОЗДС включают использование ультразвуковых устройств, электромагнитных отпугивателей и других средств, которые воздействуют на нервную систему дератов, не нанося при этом вреда людям и животным. Такие методы могут быть особенно эффективными в тех местах, где использование химических препаратов ограничено или нежелательно, например, в пищевой промышленности, в медицинских учреждениях или в детских учреждениях.
Физические методы ОЗДС включают использование ультразвуковых устройств, электромагнитных отпугивателей и других средств, которые воздействуют на нервную систему дератов, не нанося при этом вреда людям и животным. Такие методы могут быть особенно эффективными в тех местах, где использование химических препаратов ограничено или нежелательно, например, в пищевой промышленности, в медицинских учреждениях или в детских учреждениях.
В заключение, Охранно-Защитные Дератизационные Системы (ОЗДС) представляют собой современное решение для борьбы с дератизацией. Они объединяют различные методы и технологии, такие как физические, химические и биологические, для эффективного контроля популяции дератов и предотвращения их негативного влияния на здания, сооружения и здоровье людей. ОЗДС могут быть применены в различных отраслях, таких как продовольственная, медицинская, образовательная, гостиничная и другие, где проблема дератизации представляет серьезную угрозу.
ОЗДС включают в себя несколько компонентов, которые взаимодействуют между собой для достижения максимальной эффективности. Состав ОЗДС обычно включает приманки (противогрызунные яды), ловушки (например, клеевые или электронные ловушки), датчики (для мониторинга активности грызунов), а также системы управления и мониторинга (программное обеспечение для анализа данных и принятия решений).
you are in reality a good webmaster. The site loading speed is amazing. It seems that you are doing any distinctive trick. Moreover, The contents are masterpiece. you have done a wonderful task on this matter!
Hi Dear, are you genuinely visiting this web site regularly, if so after that you will definitely take nice knowledge.
This is a topic that is near to my heart… Cheers! Where are your contact details though?
Howdy would you mind stating which blog platform you’re working with? I’m looking to start my own blog soon but I’m having a tough time deciding between BlogEngine/Wordpress/B2evolution and Drupal. The reason I ask is because your design and style seems different then most blogs and I’m looking for something unique. P.S Sorry for being off-topic but I had to ask!
Today, I went to the beach with my children. I found a sea shell and gave it to my 4 year old daughter and said “You can hear the ocean if you put this to your ear.” She placed the shell to her ear and screamed. There was a hermit crab inside and it pinched her ear. She never wants to go back! LoL I know this is totally off topic but I had to tell someone!
Write more, thats all I have to say. Literally, it seems as though you relied on the video to make your point. You definitely know what youre talking about, why waste your intelligence on just posting videos to your blog when you could be giving us something informative to read?
Why users still use to read news papers when in this technological globe everything is existing on net?
Hello there! Do you know if they make any plugins to help with SEO? I’m trying to get my blog to rank for some targeted keywords but I’m not seeing very good gains. If you know of any please share. Kudos!
Excellent post. I was checking constantly this blog and I am inspired! Extremely helpful info specially the ultimate part
I deal with such information a lot. I was looking for this certain info for a long time. Thank you and best of luck.
Hey would you mind letting me know which hosting company you’re working with? I’ve loaded your blog in 3 completely different browsers and I must say this blog loads a lot quicker then most. Can you recommend a good internet hosting provider at a reasonable price? Kudos, I appreciate it!
That is a really good tip especially to those new to the blogosphere. Short but very accurate info… Many thanks for sharing this one. A must read post!
Hello to all, as I am in fact eager of reading this web site’s post to be updated on a regular basis. It consists of nice data.
I all the time used to study piece of writing in news papers but now as I am a user of web therefore from now I am using net for articles, thanks to web.
Very nice post. I just stumbled upon your weblog and wanted to say that I have truly enjoyed browsing your blog posts. After all I will be subscribing to your feed and I hope you write again very soon!
You should be a part of a contest for one of the greatest blogs online. I most certainly will highly recommend this website!
It’s very straightforward to find out any topic on net as compared to textbooks, as I found this article at this web page.
I’m impressed, I have to admit. Rarely do I encounter a blog that’s both educative and entertaining, and let me tell you, you’ve hit the nail on the head. The issue is something that not enough men and women are speaking intelligently about. I am very happy that I came across this during my hunt for something regarding this.
I go to see each day a few blogs and websites to read articles or reviews, except this webpage offers quality based content.
Hello! This is my 1st comment here so I just wanted to give a quick shout out and say I really enjoy reading through your articles. Can you suggest any other blogs/websites/forums that cover the same topics? Thank you!
Hi there, You have done an excellent job. I will certainly digg it and personally recommend to my friends. I am confident they’ll be benefited from this website.
Have you ever thought about creating an e-book or guest authoring on other sites? I have a blog based upon on the same ideas you discuss and would really like to have you share some stories/information. I know my audience would appreciate your work. If you’re even remotely interested, feel free to send me an e-mail.
← Previous Comments